Методологические рекомендации разработки теории технического анализа

На рис. 3.4, мы видим движение цен в диапазонах обозначенные уровнями. При появлении на рынке новой информации его участники могут изменить представление о «справедливой» цене и своими сделками изменить торговый диапазон цен. Но если информация оказалась несущественной, происходит возращение цен в предыдущий диапазон. Таким образом, значимость этого диапазона возрастает. Например, в начале 2011г. цены преодолевают уровень, обозначенный точками «a, c, g, k,m» и идут в точку «в», после чего цена возвращается в предыдущий диапазон.

Необходимо в этой ситуации также рассмотреть другую строну проблемы: так как участники рынка приобретают актив с целью получения прибыли в будущем, то покупатели, которые покупали в точках «а, b» не хотят чтобы цены были ниже их покупок и желают выйти из этого актива по ценам его приобретения или с меньшими издержками. Поэтому ниже линии с точками «а, б, ж, з» начинаются большие продажи и этого иногда ждут большие покупатели, которые нуждаются в больших объемах. Таким образом, выход за пределы уровня может использоваться для наращивания своих позиций крупными участниками рынка.

Ложные провалы приводят к похожим последствиям, но с противоположным знаком. Нарушения нижней границы торгового коридора вызывают очень незначительные последствия с точки зрения дальнейшего падения. Дж. Аппель обращал внимание на то, что «Ложные провалы приводят к похожим последствиям, но с противоположным знаком. Нарушения нижней границы торгового коридора вызывают очень незначительные последствия с точки зрения дальнейшего падения. Сообразительные инвесторы понимают, что провал является ложным, и на рынке начинаются крупные покупки, как только торговый коридор повторно пробивается, на этот раз вверх» [1, С. 123].

Обратим также внимание, что в точках (h, p; x)линия скользящего среднего обозначила уровень сопротивления, а в точках (c, k) - уровень поддержки. Это показывает, что при растущем рынке открывать позиции следует при совпадении скользящего среднего с уровнем поддержки, а на падающем - с уровнем сопротивления.

Практические исследования показывают, что составными элементами ценовой структуры являются уровни поддержки/сопротивления и основанные на них ценовые формации, так как они отражают действия участников рынка, которые заключаются в восприятии и обработке поступающей новой информации и выборе модели поведения с учётом текущих открытых позиций некоторых групп участников рынка.

Формация Голова и плечи может быть изображена не только с горизонтальной линии шеи (рис. 3.5, формация с точками «а, б, в»), но и наклонной линии (рис. 3.5, формация с точками «а1, b1, c1»).

Рисунок 3.5 -Формация голова и плечи (данные цен от ММВБ на акции «ВТБ» за период 2009г. - 2011г.)

Рисунок 3.6 - Формация голова и плечи (РТС 2009г. - 2011г.)

На рис. 3.6 после каждой формации Голова и плечи мы видим разворот направления движения цены. Также на всех формациях после преодоления ценой линии шеи она меняет свою роль с линии поддержки в линию сопротивления и наоборот.

Конечно, отсутствие ясности в вопросе об истинной природе и морфологии биржевых рынков породило трудности в определении причин, по которым рынок растёт и падает. Кроме таинственных "сил быков", "сил медведей" и "потенциальной энергии рынка", очень часто речь идёт о "эмоциях толпы" и о "психологическом настрое масс, но более пристальном рассмотрении природы рынков можно выяснить, чтодля каждого типа рынка действует определённый набор факторов. Например, для вторичного рынка акций это переток капитала, для товарного рынка - изменение баланса спроса и предложения плюс переток спекулятивного капитала и т.д.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Другая интересная статья

Прогнозирование тенденций объемов валового регионального продукта
Обобщающим показателем развития регионов является валовой региональный продукт (ВРП). Прежде всего, ВРП - это показатель произведенного продукта, который представляет собой стоимость произведенных конечных товаров и услуг. ВРП позволяет решать следующий комплекс задач: - определение общих размеров экономики региона, уровня его экономического развития; - выявления общих тенденций экономического развития; - обоснование приоритетных направле ...

Copyright © 2013 - Все права защищены  www.econforward.ru