Основные проблемы при использовании технического анализа

В настоящее время технический анализ, наряду с фундаментальным, является важнейшим методом анализа биржевых рынков. В России его использует подавляющее большинство игроков. Можно даже утверждать, что знание хотя бы основ технического анализа является своеобразным пропуском на рынок: без него там, увы, делать нечего. Вместе с тем, как метод анализа и прогноза ценовой динамики биржевых рынков, технический анализ обладает большим количеством недостатков, которые могут поставить под вопрос его практическую применимость.

При выборе методики технического прогнозирования нами было рассмотрено огромное количество технических индикаторов. Вывод неутешителен: в большинстве случаев рынок ведёт себя вопреки прогнозам. Поэтому, кстати говоря, автору и пришлось выбрать из всего разнообразия только основные графические фигуры, а параметры их построения оставить на субъективный выбор трейдера.

Получается, что очень многое зависит от настройки и выбора параметров индикаторов, выбора точек для проведения трендовых линий, и уровней поддержки/ сопротивления и.д. Другими словами технический анализ требует высокой квалификации аналитика. Только при субъективном правильном выборе всех этих параметров и методов построения можно добиться хороших результатов. Из этого напрашивается противоречивый вывод, что речь может идти не о проблемах в самом техническом анализе, а проблеме в его грамотном использовании.

Однако, корень проблемы вероятнее всего заключается не в этом, а в том, что техническому анализу, как методу анализа и прогноза ценовой динамики рынка, присущи органические недостатки, коренящиеся в его основополагающих постулатах и вообще в самой его идеологии, недостатки которой традиционно сводят к трем основным вопросам:

.«Самоисполняющееся пророчество».

.Отсутствие связи между данными о прошлых ценах и будущими.

3.Случайный характер цен на рынке ценных бумаг.

Критики технического анализа считают, что графические ценовые модели могут прогнозировать движение цены, так как они сами себя реализуют за счет своей популярности. Поэтому, одинаковая интерпретация какой-либо графической модели большинством участников рынка может провоцировать одинаковые действия с их стороны и создавать цепные реакции покупок и продаж.

Идея обратной связи между ценой и участниками рынка описана в теории рефлексивности Джорджа Сороса. Он считает, что для финансовых рынков не подходит концепция равновесного состояния, которая разработана в рамках неоклассической экономической теории. Например, в микроэкономике считается, что фондовый рынок является одним из тех, что в максимальной мере отвечают критериям модели рынка совершенной конкуренции (множество участников, однородная продукция, низкие барьеры для входа и выхода с данного рынка). Дж. Сорос полагает, что «концепция равновесия кажется в лучшем случае иррелевантной, а в худшем - вводящей в заблуждение» [20, С. 29]. Так как на фондовом рынке (как, впрочем, на всех финансовых рынках) существует двусторонняя связь между текущими решениями и будущими событиями. В данном случае проявляется рефлексивное взаимодействие.

С одной стороны, котировки акций определяются превалирующими предпочтениями и отражают основной тренд. Они могут усиливать основной тренд, и тогда тренд является самоусиливающимся. С другой стороны, котировки акций могут влиять на основной тренд в противоположном направлении и такой тренд можно назвать самокорректирующимся. Имеется ряд факторов, которые препятствуют возникновению самоусиливающего тренда:

субъективность технического анализа [13, С. 35]: не позволяет давать однозначных интерпретаций возникающих ценовых формаций. В один и тот же момент времени графические аналитики могут давать различные прогнозы;

Перейти на страницу: 1 2 3

Другая интересная статья

Проблемы неравенства. Кривая Лоренца для Беларуси
Доходы играют очень важную роль в жизни каждого человека, являются непосредственным источником удовлетворения его неограниченных потребностей. Заработная плата - основной источник доходов для рабочего, но нередко её величина не достаёт до прожиточного минимума, является недостаточной для соблюдения даже самых необходимых условий существования людей. Поэтому возникает необходимость для государства регулировать заработную плату, а для домохозяйств искать други ...

Copyright © 2013 - Все права защищены  www.econforward.ru