Описание фигур технического анализа, используемых при проведении практического исследования

новый ценовой пик ниже/выше последовательности восходящих / нисходящих ценовых пиков (рис. 2.8).

Рисунок 2.8 - Новый ценовой пик ниже последовательности восходящих ценовых пиков

На практике, проблема построения линий тренда заключается в том, что они могут быть субъективны из-за сложности выбора точек, по которым они проводятся. Например, для того чтобы провести линию тренда, необходимо использовать ценовые минимумы/максимумы в движении цены за определенный промежуток времени, но иногда ценовые минимумы/максимумы образуются относительно резкими скачками цены.

Как уже упоминалось, нахождение рынка у начала разворота основного тренда часто можно установить по классически сформированным графическим конфигурациям. Однако рассматриваемые нами конфигурации не всегда идеальные, поэтому так важно их доскональное изучение: что на самом деле происходит [23, С. 265].

В своем практическом исследовании при определении структуры ценовых колебаний автор исходил из вероятностного подхода. Теория вероятности подходит для ситуаций, когда мы не знаем весь набор причинно-следственных механизмов, определяющих исход ситуации, или для случаев, когда мы можем его знать. То есть мы отказываемся от идеи предсказания конкретных исходов и предсказываем, что, вероятно, случится, зная заранее возможные исходы. Если текущее движение цены находится в тренде, то вероятность продолжения движения в этом же направлении выше, чем возможный разворот цены. Но здесь возникает две проблемы, которые тесно связаны между собой: во-первых, определение нахождения цены в том или ином тренде, во-вторых, масштаб рассматриваемого тренда.

На рынке ценных бумаг во время торговой сессии цены находится в постоянном движении, что приводит к образованию уровней поддержки/сопротивления длиной от одной минуты и до нескольких десятилетий. Это множество уровней, с локальными максимами/минимумами формируют формации на разных временных промежутках, которые в свою очередь являются составными элементами структуры ценовых колебаний.

Под термином «формация» мы понимаем графическое изображение уровней поддержки/сопротивлений и различные комбинации движения цены от этих уровней. Рассмотрим основные встречающиеся формации.

Двойное дно/вершина - образуется при движении цены вниз/вверх и при подходе к предыдущему ценовому минимуму/максимуму (точка Б, рис. 2.12) покупки/продажи перевешивают продажи/покупки формируя разворот цены. Чем больше цена подходила к уровню и не могла преодолеть его, тем он сильнее, так как объём открытых позиций участников возрастает. Может встречаться тройное и т.д. дно/вершина.

Рисунок 2.9 - Двойное дно/вершина

«Голова и плечи» - формация, похожая по своему принципу на формацию Двойное дно, отличие в том, что цена осуществляла подход к уровню три раза (точка А,Б,В, рис 2.10), где на втором подходе цена делала преодоление рассматриваемого уровня образуя локальный пик (точка Б,рис.2.10), но безуспешно, тем самым показывая слабость покупателей/продавцов. В этой формации выделяют еще так называемую «линию шеи», преодоление которой (точка Г, рис. 2.10) свидетельствует о развороте цены в противоположном направлении [1, С. 103].

«Для того чтобы фигура была достоверной, объем торговли в течение всего срока существования фигуры должен снижаться. Самым высоким объем должен быть на левом плече, затем он должен убывать в ходе роста по направлению к голове и еще больше падать во время подъема к правому плечу. Это снижение объема указывает на убывающую покупательную способность в течение каждого восходящего этапа образования фигуры. Например, даже если голова лежит выше левого плеча, ралли в направлении головы не сможет вызвать такой же покупательский интерес, как подъем к левому плечу. Подъем к правому плечу вызовет еще меньший интерес среди инвесторов. Спрос явно падает. Кроме того, если доказательства убывающего объема отсутствуют, существование фигуры не подтверждается» [1, С. 105].

Рисунок 2.10 - Формация голова и плечи

Описанные выше формации представляют собой элементы структуры ценовых колебаний, т.е. движение цены в том или ином направлении происходит посредством консолидации цены в определенном диапазоне и выходе из него, где уровень сопротивления/поддержки переходит в поддержку/сопротивление. Разворот направления движения возможен через формацию Двойное дно и Голова и плечи. Подобные ценовые структуры присутствуют одновременно в различных временных масштабах. Нахождение в одной фармации нескольких фармаций меньшего масштаба, то есть фрактальную природу рынка подробно исследует Эдгар Петерсв своей работе «Фрактальный анализ финансовых рынков» [17, С. 54]. На рис. 2.11 видно, что формация Двойное дно большего масштаба, образованная от линии поддержки в точках А и Б состоит из множества формаций меньшего масштаба. На этом рис. также виден переход линии поддержки в линию сопротивления. Так же в изображенной формации большего временного периода - Двойное дно, в точке «Б», так же изображена формация Двойное дно, но только меньшего временного периода, а в точке «А» - Голова и плечи.

Перейти на страницу: 1 2 3 4

Другая интересная статья

Предпринимательство как фактор производства
Во многих ранних теориях термин "предприниматель" применялся как синоним понятия "капиталист", "собственник предприятия", а прибыль отождествлялась с процентом - доходом на капитал. С развитием акционерных предприятий стала очевидной необходимость различения капиталистов (акционеров, предоставляющих фирме капитал и претендующих на доход в форме процента, т.е. дивидендов) и собственно управляющих фирмой (предпринимателей), претен ...

Copyright © 2013 - Все права защищены  www.econforward.ru