Принципы технического анализа

Из описанных выше постулатов Чарлза Доу для анализа рынка ценных бумаг, Джон Мэрфи выделяет три принципа, на которых строится весь технический анализ:

. Цены учитывают всё. Любой фактор, влияющий на цену - экономический, политический или психологический - уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому изучение графика цены - это все, что требуется для прогнозирования. Это утверждение «является краеугольным камнем всего технического анализа» [13, С. 18]. Любое экономическое прогнозирование стоится на следующей аксиоме: если спрос превышает предложение - цены возрастают; если предложение превышает спрос - цены идут вниз. Однако, технический аналитик рассуждает так: если по каким бы то ни было причинам цены на рынке пошли вверх, значит, спрос превышает предложение.

Несмотря на некоторое упрощение реальной ситуации, так как не учитывается сдвиг во времени с момента получения информации до ее влияния на цену, на промежутках времени от нескольких часов и более это положение трудно оспорить.

. Цена движется в одном направлении. Это предположение является основой для трендового анализа и служит стержнем всего технического анализа. Как правило, цены не движутся линейно вверх или вниз. Однако на растущем тренде цены растут больше и быстрее, чем падают. «Действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем изменит направление» [13, С. 18].

. История повторяется. Суть этого утверждения заключается в неизменности действия законов физики, экономики, психологии в различные периоды истории. Следовательно, те правила, что действовали в прошлом - действуют и сейчас, а также будут действовать и в будущем. Именно это утверждение и дает нам основание проводить технический анализ действительности и, с какой-то, более или менее точной оценкой прогнозировать будущее [13, С. 18].

Таким образом, если фундаментальный аналитик пытается разобраться в причине движения рынка, технического аналитика интересует только факт этого движения. Иногда рыночная цена опережает все известные фундаментальные данные и служит опережающим индикатором фундаментальных данных.

«Технический анализ дает возможность инвесторам реализовать самостоятельный подход к инвестициям. Известно, что каждый инвестор обладает единственным, присущим только ему отношением к риску, темпераментом, опытом, суммой свободных денежных средств. Все это определяет и различия инвестиционного поведения. По указанной причине каждый инвестор, участник рынка ищет свою золотую середину, стремится в заданных условиях принять наиболее адекватные собственным предпочтениям решения. Именно на этой основе каждый инвестор формирует собственный набор, можно сказать, систему показателей» [11, С. 404].

Кроме того, возможность строить графики многих инструментов в одно и тоже время, дают техническому аналитику значительное преимущество на поле межрыночного анализа. Как только несколько рынков будет нарисовано, следующим логическим шагом будет исследование из взаимовлияния. Фундаментальный аналитик, напротив, стремится специализироваться в небольших рыночных группах. Природа фундаментального анализа,с его ударением на экономическом исследовании, фактически, требует специализации. Межрыночный чартист, охватывая картину в большем масштабе, что является важным ингредиентом тщательного осмотра, имеет неоспоримое преимущество[35, С. 66].

В целом, технический анализ позволяет оценить краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиционные альтернативы.

Перейти на страницу: 1 2 

Другая интересная статья

Организационно-правовые формы создания предприятий
Центральным звеном рыночной экономики, в котором принимаются и осуществляются решения об использовании ограниченного количества благ с учётом обстоятельств внешней среды (которые не могут быть изменены по воле принимающих решения лиц), выбора вариантов решения проблем (альтернатив развития или независимых друг от друга вариантов действия), направленных на достижение желаемых конечных результатов (системы целей), являются хозяйствующие субъекты (организации, ...

Copyright © 2013 - Все права защищены  www.econforward.ru